Stephane De Baets visualiza um futuro onde cada ativo, seja uma pequena empresa ou propriedade, pode ser tokenizado e vendido no blockchain – e ele está colocando seus tokens onde está sua boca.

Stephane é um empresário imobiliário, hoteleiro e de investimentos nascido na Bélgica com uma tendência para se destacar em cada setor. Como fundador e presidente da Elevated Returns, uma empresa internacional de gestão de ativos, Stephane lançou o primeiro grande leilão de imóveis comerciais tokenizados para vender uma parte de sua participação em uma de suas propriedades – o idílico Aspen St. Regis Resort em Aspen, Colorado . Stephane também é o fundador e proprietário do Chefs Club, um grupo de restaurantes com residência rotativa de chefs de classe mundial em suas instalações em Aspen e na cidade de Nova York.

Stephane De Baets em uma piscina, cortesia de https://twitter.com/stephanedebaets

Stephane acredita que a tokenização do St. Regis levará a uma avalanche de interesse de incorporadores imobiliários e investidores convencionais na indústria de blockchain. Como um autodescrito “homem velho ultraconservador nos mercados de capitais”, Stephane postula que seus colegas só precisam ver uma prova tangível de ativos tokenizados em ação para ver o valor da alocação de capital para investimentos baseados em blockchain.

“Blockchain tem como objetivo dar às pessoas as ferramentas para fazer algo que era restrito a alguns indivíduos selecionados”, diz Stephane. “Blockchain é uma evolução semelhante à passagem do fax para o e-mail – era para a comunicação. Isso tornou tudo mais fácil e eficiente. As pessoas começaram a encontrar novos aplicativos de comunicação por e-mail e depois SMS. ”

A jornada de uma década de Stephane no blockchain não se trata apenas de ganhar mais dinheiro – há um elemento rebelde em sua filosofia de investimento. Roubar o fogo dos deuses e democratizar o acesso para as massas é um sentimento que não é desconhecido para os que atuam na indústria de criptomoedas. No caso de Stephane, esse fogo pródigo é a capacidade de investir em projetos geralmente fora do alcance do investidor comum. No centro da mensagem principal de Stephane está o desintermediação do setor financeiro e criação de um caminho direto para a criação e compartilhamento de valor entre empresas e seus clientes.

“Na Elevated Returns, achamos que o mundo atual é muito elitista”, diz Stephane. “O acesso ao capital é limitado a muito poucos indivíduos privilegiados. Dar acesso a este escalão superior de investimento em uma base democrática, a la a tokenização, seria um grande passo para a promoção da igualdade. Não é normal que cinco empresas controlem uma quantidade de riqueza maior do que o restante do NASDAQ 100 combinado. Acho que a tokenização é uma tarefa fácil. Tenho muita confiança e convicção de que, mais cedo ou mais tarde, haverá uma grande desintermediação que ocorrerá de qualquer maneira, e as pessoas deverão estar à frente dela ”.

The St. Regis Aspen, o hotel cujos tokens AspenDigital representam propriedade parcial.

Nota do Editor: O seguinte artigo é escrito como educacional e informativo e não deve ser interpretado como um endosso, patrocínio ou conselho de investimento para qualquer uma das entidades discutidas aqui. A criptomoeda é uma classe de ativos inerentemente muito arriscada e sempre faça sua própria pesquisa e consulte um consultor financeiro licenciado antes de fazer qualquer investimento ou compra.

Imóveis de luxo 101: um passeio com Stephane De Baets

Stephane nos conduz pelo processo tradicional de empreendedorismo imobiliário de luxo.

“Se você deseja ser proprietário de um hotel, você precisa realisticamente estar conectado a uma rede muito seletiva de pessoas que podem mostrar o que está disponível para venda”, diz Stephane. “Então, você precisa levantar o capital – normalmente uma parte da dívida e uma parte do patrimônio líquido. Em seguida, você precisa fazer a sua devida diligência, licitar pelo ativo, negociar o contrato, executar o contrato e, se for bem-sucedido, terá uma propriedade. Ganhar dinheiro nessa propriedade significa que você também deve ser bom em administrar com eficácia o ativo para obter lucro, que é o excesso de fluxo de caixa sobre o serviço da dívida e outras despesas. Quando você inverte a propriedade, você obtém um ganho de capital. ”

Esta é a maneira antiga de imóveis comerciais sofisticados e, de acordo com Stephane, um mundo pequeno e incestuoso com um número limitado de jogadores.

Uma captura de tela da declaração de divulgação do The AspenCoin agosto 2020 no tZERO

“Não há muito valor agregado além da solução dessas ineficiências de fluxo de caixa”, diz Stephane. “A tokenização muda o jogo completamente. Como um investidor de varejo, você pode ir a um mercado e escolher um token correspondente a uma propriedade. Por exemplo, você pode ir em tZERO e olhar para AspenCoin, o token digital para o St. Regis. Há uma declaração de divulgação, e você pode ver o desempenho do ativo.”

tZero, é um projeto lançado pela Overstock que funciona como uma plataforma para os detentores de ativos tokenizarem seus ativos. Este sistema permite que os investidores médios aproveitem o trabalho de alguém como Stephane, um processo geralmente feito de forma privada.

Então, o que incentiva alguém como Stephane é permitir que o público colha os frutos de seu trabalho?

Stephane descreve a experiência de possuir um imóvel de luxo como maravilhosa em termos de direito de se gabar, mas de curta duração.

Proprietários como Stephane podem apreciar a beleza de sua propriedade, mas esse romantismo logo é atenuado pelo entendimento de que eles não podem acessar seu patrimônio sem a tremenda quantidade de complicações que vêm da venda da propriedade.

“Possuir uma propriedade significa basicamente que você tem um balanço patrimonial que informa quanto deve ao banco e o valor de seu patrimônio”, diz Stephane, reduzindo o glamour da propriedade de uma propriedade de luxo à linguagem de contador. “Não há descoberta de preço, nem uma maneira de monetizar essa posição patrimonial além de vender o hotel. Quando você simboliza seu ativo como o detentor do ativo, você descobre o preço e sabe o valor total de seu patrimônio. Melhor ainda, você tem liquidez. Digamos que você se case e esteja começando uma família. Você pode vender alguns tokens de seu ativo. Se você acha que o preço do token é muito barato, você pode comprá-los de volta. ”

Ter seu dinheiro preso em um ativo raramente atende aos altos e baixos da vida; como proprietário de um ativo tokenizado, sugere Stephane, você tem flexibilidade para aumentar ou diminuir sua posição e saber a taxa atual de seu patrimônio. Para esse fim, dar aos proprietários de ativos o luxo da liquidez também torna esse ativo muito mais atraente para manter.

O que é AspenDigital?

AspenDigital é o token associado à tokenização de Stephane De Baet do St. Regis em Aspen, Colorado – um refúgio de prestígio para o escalão superior rosado da sociedade aninhado nas Montanhas Rochosas.

Como a tokenização de ativos foi aplicada até agora?

“Criamos uma segurança digital como parte de um programa de privilégio de propriedade”, diz Stephane. “Para nós, é maravilhoso porque podemos recompensar os detentores de tokens como um verdadeiro proprietário. Economizamos em custos de marketing, custos de agentes de viagens e assim por diante. O custo para nós, o proprietário do imóvel, é mínimo e o benefício para o consumidor é máximo. ”

De acordo com a descrição de Stephane da tokenomics de AspenDigital,

  • Se você possui 10.000 tokens por 30 dias ou mais, você tem direito a um desconto de 20% em dinheiro sobre os seus gastos durante a sua estadia.
  • Se você possui 100 mil tokens: desconto em dinheiro de 35%.
  • Se você possui meio milhão de tokens: desconto em dinheiro de 50%.

Stephane implora que pensemos em um cliente que vai passar o Natal ou o Ano Novo no St. Regis: O quarto médio custa cerca de US $ 2.000 por dia nessa época, e se você vier ficar sete dias com uma família que precisa de dois quartos, você ‘ estarei olhando para uma nota de $ 28.000. Se o preço atual de um desses tokens em tZERO for $ 1,31, 10.000 tokens custarão cerca de $ 13.100.

AspenDigital em tZero

AspenDigital em tZERO

Este montante fixo de tokens lhe dá direito a 20% de reembolso na sua estadia, ou cerca de $ 5.600 de volta, o que é um pouco mais de 42% de retorno sobre o valor de seus tokens para aquela estadia.

Estou sonhando com um mundo onde não tenho nenhum empréstimo bancário e estou apenas enviando descontos para pessoas que compram estadias pré-pagas no meu hotel. Vou provar que esta é uma maneira mais barata para o proprietário financiar um imóvel do que uma hipoteca tradicional.

Em outras palavras, Stephane quer cortar os empréstimos bancários do setor de hospitalidade e construir a infraestrutura para os proprietários de negócios levantarem capital de seus principais clientes.

“Queremos encontrar uma maneira de pagar cem por cento de nossa dívida e gerar os benefícios da economia em seu fluxo de caixa para o consumidor”, diz Stephane. “Tudo o que o banco está fazendo é eliminar um descompasso nos fluxos de caixa à medida que os empreendedores constroem negócios para fornecer serviços aos clientes. Seu consumidor é, na verdade, a parte que lhe dá dinheiro para pagar seus funcionários, pagar seus empréstimos bancários e ter lucro. A linha definitiva de desintermediação é obter financiamento direto do consumidor. ”

A arrecadação direta de fundos junto aos consumidores não é um show novo. Por exemplo, Elon Musk fez isso recentemente com a Tesla, vendendo o Roadster por um preço alto para levantar capital. Vender seu produto futuro tende a ser a fonte mais barata de capital.

Como um detentor de ativo pode aproveitar as vantagens da tokenização?

O problema com o sistema atual é que o valor que, de outra forma, seria dedicado a melhorar a relação empresa-consumidor vaza para os cofres de bancos intermediários terceirizados.

“Se você levantou capital de bancos e investidores privados, deve levar em consideração as obrigações do empréstimo e os juros na equação”, diz Stephane. “O banco dirá, Stephane, preciso do meu pagamento de juros de 6%. E então você tem investidores privados e parceiros pedindo seu retorno de 15% sobre seu dinheiro. Então, como gerente de ativos, sou principalmente incentivado a pagar minhas dívidas primeiro, e isso muitas vezes não está alinhado com o fornecimento da melhor experiência absoluta para o consumidor. ”

Você precisa ter certeza de que pode pagar seus proprietários e investidores, ou caso contrário, você estará em uma posição difícil.

O provedor de serviços e os consumidores são contaminados por aquele intermediário maligno chamado banco. Se pudermos remover o banco da equação e fazer com que os consumidores nos financiem diretamente, podemos concentrar nossos esforços na construção de um relacionamento melhor entre nós como prestadores de serviços e nossos consumidores.

Como os tokens de segurança ou de utilitário podem mudar o mundo do mercado imobiliário? Quando as empresas são financiadas diretamente pelos clientes, afirma Stephane, toda uma classe de ativos pode ser alterada:

  1. A avaliação do ativo torna-se um tanto irrelevante. Alguém compra um ativo porque deseja usá-lo no futuro a um preço melhor. Eles querem um bom negócio. Eles não querem possuir o ativo, eles querem acessar um serviço no futuro a um preço mais atraente.
  2. A tokenização simplifica o relacionamento entre um provedor de serviços e um consumidor. Por exemplo, como um provedor ou operadora de hotel, sua função é fornecer o melhor serviço ao seu consumidor. Você quer que eles fiquem muito felizes com a experiência que recebe em seu estabelecimento. Se você está arrecadando dinheiro com seus clientes, que agora se tornam proprietários parciais de sua propriedade, é melhor incentivado a investir ainda mais na experiência do cliente. Da mesma forma, seus clientes são incentivados a apoiar sua empresa.

“Para oferecer vantagens, você precisa ser o dono do ativo”, diz Stephane. “Se alguém está prometendo vantagens no ativo de outra pessoa, fico inquieto. Para ter sucesso no modelo que estamos desenvolvendo, você precisa estar pronto para possuir o ativo para o qual está oferecendo benefícios. ”

É por isso que, Stephane admite, as relações bancárias tradicionais sempre terão um lugar nos negócios. Para manter ativos sem capital próprio, você precisa de alguém para lhe emprestar dinheiro. No entanto, os empréstimos devem evoluir com o mundo, não antagonizá-lo.“Vejo o mercado de empréstimos mudando significativamente na próxima década”, diz Stephane. “Pense nisso; se você comprar a Aspen Digital, terá a alavancagem que é basicamente a hipoteca do ativo. Vamos supor que eu pague a hipoteca amanhã e emita mais tokens. Você deve ser capaz de mostrar a um credor que possui tokens que representam a propriedade não alavancada de um hotel e pedir um aumento de alavancagem em sua carteira. Acho que você vai começar a ver a alavancagem baseada em ativos mudando para a alavancagem da base do consumidor.

Uma captura de tela do histórico de negociação da AspenDigital no tZERO.

Stephane vê um futuro em que os detentores de ativos digitais, seja Bitcoin ou uma moeda que representa um hotel de luxo na montanha, possam perfeitamente tomar empréstimos de bancos convencionais.

* Observação: Existem alguns fornecedores de empréstimo de criptomoeda, como BlockFi e Celsius, que fornecem empréstimos garantidos por criptografia em depósitos de criptomoeda. *

Há também uma utilidade significativa desses tokens, postula Stephane, que não deve ser negligenciada.

“Utilidade significa que as pessoas têm uma utilidade para ela, o que cria liquidez natural na classe de ativos”, diz Stephane. “As vantagens que você recebe de seus tokens podem conceder aos detentores de tokens um valor muito maior do que os ganhos de capital em potencial.”

Filosófico, Stephane descreve o dinheiro apenas como um meio para adquirir bens e serviços no futuro.

“O dinheiro é um instrumento para criar uma troca”, diz Stephane. “Se você não precisa desse instrumento porque tem acesso aos serviços simplesmente por manter o ativo e não gastá-lo, você mudará a relação entre as pessoas e o dinheiro.”

Em outras palavras, em vez de o valor escorregar da relação empresa-cliente para as mãos de intermediários terceirizados, os clientes podem obter benefícios inteiramente novos, geralmente concedidos apenas aos proprietários de alto rendimento.

Regulação e inovação: uma relação historicamente tóxica

A jornada de Stephane rumo ao blockchain em busca de uma alternativa para um mercado de capitais e sistema bancário muito envelhecidos, uma busca que abrange décadas.

“O fato de ainda estarmos contando com o Securities Act de 1933, lidando com títulos de papel, e usando um agente de compensação é divertido, pois tem quase 100 anos. Todo o setor financeiro e seus derivados estavam realmente prontos para uma revolução, e acredito que a capacidade de tokenizar ativos no blockchain é um grito de guerra. ”

Stephane incentiva um futuro onde a regulamentação cresce junto com a inovação, ao invés de impedi-la.

Stephane De Baets CRÉDITO DA FOTO: BENJAMIN LOZOVSKY

“Como empreendedores, precisamos respeitar as autoridades e reguladores porque, embora a inovação possa abrir novas portas, ela também pode permitir fraudes, fraudes e abusos”, diz Stephane. “A regulamentação colaborativa garante que não fechemos uma empresa inteira apenas para proteger as massas de alguns poucos atores negativos.”

Para realmente estimular a evolução de uma paisagem, você precisa de um ambiente regulatório saudável, infraestrutura para integrar novos usuários e líderes de mercado.

“Se você considerar 2017 como a primeira onda dominante, estamos olhando para a segunda agora”, diz Stephane. “Tivemos o elemento perfeito de uma economia relativamente estável para permitir que a inovação se estabilizasse antes desta segunda onda, e agora este ambiente econômico mais instável impõe a necessidade de entregar ajuda financeira diretamente às mãos das pessoas. Isso nos leva a considerar quais são os pontos fortes reais do ambiente bancário legado e quão bem ele é adequado aos melhores interesses das pessoas? ”

Vindo dos mercados de capitais, afirma Stephane, esta revolução não é uma questão de E se; é uma questão de quando, quem e como.

“Posso dizer que em cinco anos tudo será digital, incluindo o dólar e o euro”, diz Stephane. “Teremos uma carteira digital em nossas mãos e poderemos administrar nossos ativos sem ter que ir ao banco ou caixa eletrônico e sacar ou depositar dinheiro.”

Pensamentos finais

O acesso ao capital não é distribuído igualmente em todo o mundo e, como observa Stephane, é uma rede muito pequena de pessoas que tendem a ter o acesso mais alto. As empresas que trazem os maiores retornos geralmente não estão disponíveis como opções de investimento para o Joe todos os dias.

A principal alavanca de qualquer relação comercial está nas mãos da parte que detém o capital. Esta capital, historicamente, raramente deixou as garras de bancos e da sociedade ultra-rica, e a enxurrada de incentivos fiscais e resgates nos Estados Unidos, em particular, garantiu que muito dinheiro permanecesse.

No entanto, ao se livrar dos intermediários de capital democratizando o acesso aos investimentos por tokenização, os luxos da sociedade ultra-rica finalmente chegarão às massas. Pelo menos, esse é o argumento que Stephane De Baets está usando com a tokenização do hotel St. Regis.

Esses intermediários, uma categoria em que Stephane De Baets se enquadra, não agem no melhor interesse do proprietário do hotel Stephane ou do cliente Stephane. No entanto, o multifacetado Stéphane parece alinhar suas identidades profissionais sob uma única bandeira: a democratização do acesso e a desintermediação de terceiros ingurgitados dos bancos, e ele quer usar a AspenDigital para revolucionar o setor imobiliário.

Mike Owergreen Administrator
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